資本論讀后感14篇

資本論讀后感(篇9)

近日，我有機會通讀了《21世紀金融監管》一書，作為一個中國資本市場的青年監管干部，收獲良多。《21世紀金融監管》是金融危機后反思金融監管的著作中最有深度、最有價值的一部。作者Kellermann女士，畢業于荷蘭萊頓大學民法和國際法專業，并在律師界執業多年。擔任過荷蘭銀行執行董事，同時也是歐洲保險與職業養老金管理局監管委員會成員。作為金融監管部門的官員，作者編寫《21世紀金融監管》一書，希望以監管者的角度探討金融監管的適度性。

《21世紀金融監管》通過聚焦監管規則和監管實踐，探討了如何打造高質量監管、構造新的監管模式。該書介紹了歐盟、荷蘭、英國、瑞典、法國、澳大利亞、新加坡等多個國家和地區的金融監管實踐。該書就原則導向監管、前瞻性監管、雙峰監管、分析式監管、監管中的董事會評價、金融監管的激勵機制、金融監管的執行、宏觀審慎與微觀審慎監管之間的有機配合等重要的金融監管問題進行了細致入微、引人入勝的闡述。同時，該書也提出了若干問題并逐一探索解決方法。例如：人類能通過改進監管防范下一次金融危機嗎?金融監管機構究竟應當更關注監管的結果還是監管的過程?什么樣的監管才是良好高質量的監管，有什么特征?未來十年全球金融監管將發生怎樣的變化?該書對這些各國金融監管共同面臨的難題都進行了探討和研究。

金融危機后，我國圖書市場上所引進的金融創新與監管作品，多出自美國監管官員和投行領導人之手，主要聚焦于美國經驗，相對而言對歐洲國家的監管經驗有所忽略。但從20的金融危機來看，除了冰島及南歐國家之外，一些歐洲工業化國家的金融體系相比于美國，更趨健全，更有效地平衡了金融創新與實施審慎監管的關系，其監管理念和具體政策對于中國改革發展具有更強的現實意義。通過通讀《21世紀金融監管》，我從以下幾個方面加強了對金融監管的認識：

《21世紀金融監管》在發生金融危機的原因及各國出臺的防范風險政策方面進行了深入的探討。該書認為：年經濟金融危機如此嚴重的一個重要原因是銀行業表內表外杠桿過高，市場參與者對資本質量失去信心。為了解決這一問題，巴塞爾委員會對國際監管框架進行了根本性改革，主要措施包括提高對資本質量、一致性和透明性的要求，以促進資本更好地覆蓋風險。

首先，預防金融危機較為有效的方式就是金融機構去杠桿。去杠桿可以修復銀行業資產負債表，并為銀行業的健康發展提供良好的環境。但是監管當局致力于去杠桿時，可能會產生順周期的系統問題。過度的去杠桿將阻礙資本的流動性，導致發生金融危機。所以，去杠桿的適度性是各國金融監管的重要議題。

其次，《21世紀金融監管》一書認為：金融監管的政策應盡可能減少漏洞，降低政策風險。銀行可能將業務轉移到監管更少的業務上來逃避監管。由于《巴塞爾協議II》對證券化產品等銀行業務賦予了較低的風險權重，從而制造了監管套利機會。銀行可能通過大量發行證券化產品來擴大業務規模，同時逃避監管。但是較低質量的證券化資產，以及證券化導致銀行資產負債表驟增的風險，都引起人們的擔憂。因此金融監管需要考慮銀行的資產質量和表外風險敞口。

最后，《21世紀金融監管》指出：金融監管的政策應保障金融機構的流動性。，巴塞爾委員會公布了關于流動性風險計量標準和監測的《巴塞爾協議III》，主要目的是保障銀行擁有高質量的流動性資產，這些流動資產可以及時變現并在監管者要求的壓力情景下滿足30天的流動性需求。《巴塞爾協議III》還規定了凈穩定資金比例(NSFR)這一指標，該指標要求銀行在一年內保持穩健的資產負債結構。此外，監管當局還需要檢測金融機構在過渡期進行的調整行為，尤其應密切關注此類行為對金融市場、信貸擴張和經濟增長的影響，從而及時化解風險。

《21世紀金融監管》結合國際貨幣基金組織與荷蘭央行的情況，闡述了良好監管應具備的五個要素。第一，具有侵入性，即監管者要通過現場檢查和非現場分析等監管手段深入了解被監管對象，突破傳統監管指標的限制，將過去難以量化的重要要素納入監管框架。第二，具有主動性，敢于質疑，積極主動。監管者要意識到現有政策和規則不足以應對金融世界的復雜性，因而需要更主動地運用監管規則和權力，展開主動監管，主動質疑。第三，具有全面性，監管者要具有風險監管的意識，不僅鼓勵市場發展，還要關注風險，全方位對金融機構行為進行評價。第四，具有前瞻性，也就是必須努力學習，具備識別行業內新風險的能力。第五，具有確定性，要形成決定性的結論，要敢于針對問題展開行動，向市場傳遞明確信號。

《21世紀金融監管》介紹了荷蘭金融監管部門采用的雙峰監管模式。荷蘭金融監管當局認為：金融體系的活力和創新發展導致傳統金融行業的界限消失，這使得人們確信金融監管不應該是分業設置的。所以，荷蘭于引入雙峰監管模式。雙峰監管模式起源于英國。雙峰，是指將金融服務局拆分為“雙峰”：審慎監管局(PRA)作為英格蘭銀行的附屬機構，負責微觀審慎;行為監管局(FCA)，作為對財政部和議會負責的獨立機構，負責行為監管。在此模式下，金融監管聚合到兩個方面：一是不同類型金融機構的審慎監管職責由一個單一的部門負責;二是荷蘭金融監管局作為獨立的監管者，只負責所有類型金融機構的行為監管。但是這種監管模式帶來的一個重要的問題是：目前監管可用的“工具箱”是否足以使監管者在繁榮時期也能識別出不斷積聚的金融風險，并在金融繁榮時就采取行動管理風險。

，我國進行了政府機構改革，邁出了轉變金融監管模式的重要一步。此次機構改革立足中國國情，也參考了國際金融監管機構的設置，研究了雙峰監管體制，但并不是完全采用雙峰監管。機構改革完成后，人民銀行要牽頭增強各金融監管機構的協調，增強協調效率。人民銀行在我國金融監管中的獨立地位逐漸清晰。

綜上所述，在后危機時代，想要提高監管質量和效率，就必須較為徹底地改變金融監管的方式，使之變得適應金融創新和市場業務發展的需要，同時能夠更高效地捕捉潛在風險，加大市場參與者的違規成本，迫使監管部門和被監管者都變得更加審慎。

我國金融業近年來逐步加快金融開放速度，鼓勵金融創新，同時也在積極推動金融監管改革，控制金融風險，特別隨著互聯網金融的發展，我國亟待推出新型的金融監管框架。《21世紀金融監管》給我們帶來的啟示是：我國金融監管可以積極學習借鑒歐美國家的金融監管實踐經驗，轉變金融監管方式，在促進金融市場發展的同時防控風險，實現金融市場的穩健運行。(安菁菁)

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